违约已被证明对退休储蓄行为有强大的影响，但关于谁受违约影响最大以及这是否会因选择环境的特征而不同的研究有限。利用与调查数据相关联的雇主资助退休账户的管理数据，我们估计了在两种不同的选择环境下，退休储蓄选择与个人特征之间的关系——长期折扣、当前偏差、金融知识和指数增长偏差。这两种选择环境分别是:选择加入制度和自动登记制度。与我们的概念模型一致，我们发现遵循默认和贡献行为的决定因素是特定于制度的。在选择加入制度下，金融知识在预测总缴款、积极储蓄选择和最大化税收优惠账户中的缴款方面发挥着重要作用。相比之下，在自动登记制度下，当前偏差是贡献行为最显著的行为预测因子。对这些估计的因果解释表明，自动登记增加储蓄的主要是那些金融素养较低的人。