本文利用西德的行政数据，调查了城市工资溢价的部分原因是否源于密集劳动力市场的激烈竞争。我们首先确定，在人口密集的市场中，雇主制定工资的权力较小。工资设定能力的地方差异预示着人口密度每增加100个对数点，工资将增加1.1-1.6%。我们进一步证明，一旦条件作用于局部搜索摩擦，从这种增长中观察到的城市工资溢价下降了1.1-1.4pp。因此，我们的研究结果表明，城市工资溢价的很大一部分根源于各地劳动力市场的差异不完善。