虽然股票市场预期是投资组合选择模型最重要的原语中，但他们的测量已经证明了一些受访者的挑战。我们认为主观期望中的测量误差的大小可以用作投资组合选择的经济模型提供了个性决策过程的足够表示的程度。为了经验探索这一猜想，我们在专门收集的数据集中估计了半索引双重指数模型以此目的。股票市场参与强烈反应测量误差分布下端受访者模型参数的变化;这些效果对于上端的个体不太明显。我们的研究结果表明主观期望中的测量误差提供了在选择行为中揭示异质性的有用信息。