本文使用统一的财富数据和一种新颖的分解方法，以欧洲国家、美国和加拿大为样本，我们证明了在资产和债务组合的收入概况中存在队列效应。我们发现，在密集边际(资产水平)下的家庭财富组合与家庭特征之间的关联与在广泛边际(拥有决定)下的关联是不同的。特征解释了大多数国家间资产和债务水平的差异，除了住房财富，它在50岁以下和50岁以上人口中都显示出巨大的无法解释的差异。然而，在财富水平的驱动因素上存在着群体差异。我们观察到，在参与的情况下，年轻家庭的财富水平可能比成熟家庭对制度环境更敏感。我们的研究结果具有重要的意义，为促进或重定向两组人群的住房投资和促进成熟家庭最优投资组合的政策提供了空间。