许多国家的公共残疾保险(DI)项目面临着减少其慷慨程度以保持可持续发展的压力。在本文中，我们研究了在公共残保削减的情况下，让私营保险市场发挥更大作用的福利效应。利用一项独特的改革，废除了德国针对年轻工人的公共DI系统的一部分，我们发现，尽管存在显著的挤入效应，但总体上私人DI的吸收仍然温和。我们没有发现任何关于未定价风险的逆向选择的证据。相反，私人残障倾向于集中在高收入、高学历和低风险的人群中。使用揭示偏好方法，我们估计了个人的DI估值，这是福利计算的一个关键输入。我们发现，观察到的许多个人的支付意愿很低，因此，通过私人保险市场提供部分残障保险可以提高福利。然而，我们表明，分配问题以及个人风险误解可以为全面的公共DI授权提供理由。