许多国家的公共伤残保险(DI)计划面临着减少慷慨程度以保持可持续性的压力。在本文中，我们研究了在公共残保削减的情况下，让私人保险市场发挥更大作用的福利效应。利用一项独特的改革，取消了德国年轻工人的一部分公共残障保险制度，我们发现，尽管有显著的拥挤效应，但总体上私人残障保险的使用率仍然不大。我们没有发现任何关于未定价风险的逆向选择的证据。相反，私人残障保险倾向于集中在高收入、高学历和低风险人群中。使用揭示的偏好方法，我们估计个人DI估值，这是福利计算的关键输入。我们发现，观察到的许多个人的支付意愿很低，因此，部分通过私人保险市场提供有选择的残障保险可以改善福利。然而，我们表明，分配问题以及个人风险误解可以为全面的公共DI授权提供理由。