本研究使用Balcilar等人(2020b)在不同分位数路径上基于分位数向量自回归(QVAR)模型的溢出估计方法，考察了五个主要亚洲国家(中国、香港、印度、日本和韩国)的货币政策有效性。为此，我们首先获得了在高不确定性和低不确定性水平下利率对工业生产和消费价格指数的溢出指数。我们分析的全部样本结果为经济理论提供了部分支持证据，该理论断言，在经济高度不确定性期间，货币政策效率肯定会下降。此外，这种方法还使我们能够发现经济政策不确定性和贷款利率对宏观经济指标的不对称影响。利率和国内外(美国、欧盟)不确定性冲击对亚洲主要市场的影响呈现出明显的不对称特征。此外，我们随时间变化的结果表明，在非常低和非常高的不确定性时期，货币政策冲击对亚洲经济体的影响比正常经济时期更有效和更有力。