世界范围内的失业保险替代率远低于100%，这一事实通常归因于对道德风险的担忧。然而，正如布兰查德和梯若尔(2008)所说明的那样，在最佳保险计划中，无论是搜索还是裁员的道德风险(解雇成本)扭曲都不需要出现。他们的反例依赖于国家效用函数的功能形式——只有一个参数的效用，消费加上货币化的休闲。然而，如果休闲是一个选择变量，那么货币化休闲模式是没有吸引力的，并且对最佳UI文献的回顾揭示了令人惊讶的各种可选效用函数假设。标准的新古典效用函数用于描述产生无道德风险(MHF)最优契约所需的效用函数条件。两个条件出现了:(i)休闲和消费是替代品的必要条件(消费和休闲的交叉导数是负的)和(ii)休闲是次等商品的充分条件，Rosen(1985)。休闲似乎是一种正常的商品，这排除了无道德风险(FB MHF)的最佳效用结构的可能性，但最佳UI替代率仍然是一个悬而未决的问题。关于“退休消费悖论”的丰富实证文献表明，这一比率低于100%，即使不能消除道德风险，也缓解了人们对道德风险的担忧。