本文研究了在具有明显季节性的风险环境中，收入担保对借贷以平稳消费和金融培育的影响。建立并分析了三季无限视界理论模型。然后，该模型产生的见解用于解释实证分析的结果，该实证分析使用了奥里萨邦半干旱地区家庭样本的数据。借款和NREGS收入的潜在内生性是利用女性保留来进行地方选举的。按规定工资多工作一天，估计用于消费的借款就会减少大约一半的工资。为了筹集流动资金，它增加了这种借款，估计数额几乎是工资的两倍。因此，如果一个家庭不耕种，NREGS实际上是借款的替代品，但如果它需要耕种，则是一种补充。