集体解雇成本是就业保护立法(EPL)的重要组成部分，它使企业的退出成本更高。我们在一个逐步创新的模型中表明，如果产品市场竞争不是太激烈，解雇成本会刺激创新:技术更先进的公司会以更小的概率内生退出，因此存在创新的动态激励。但解雇成本降低了企业的绝对价值，导致企业退出。这些相反的效应及其对EPL和产品市场监管政策组合的依赖解释了为什么实证研究难以发现EPL对创新的负面影响。