使用统一的财富数据和一种新的分解方法，我们表明，在欧洲国家、美国和加拿大的样本中，资产和债务投资组合的收入分布中存在队列效应。我们发现，年轻家庭的资产参与决策比年长家庭更受收入的影响。家庭结构在解释两组人群的跨国差异方面起着重要作用。通过研究制度差异，我们发现，在金融更发达、经济更开放的国家，家庭拥有住房的可能性更小，但负债的可能性更大。典型的抵押贷款特征和数学素养也与各国的债务参与相关。这些发现对年轻人在金融动荡时期制定政策具有重要意义，对未来帮助老年人获得足够的收入也具有重要意义。我们的研究结果表明，有政策余地促进年轻家庭的资产参与，以及老年家庭的债务参与，其中需要平滑消费。