本文研究了动态收益模型在收入或有条件学生贷款设计中的重要性。在存在风险规避、逆向选择和道德风险的情况下，icl已被证明是理论上最优的效率，并具有吸引人的股权属性。认识到它们的好处，澳大利亚、新西兰和英国等国将其作为高等教育学费。由于icl的设计依赖于对潜在成本的预测，我们探讨了收益建模的复杂性对贷款补贴估计的影响程度。利用澳大利亚的数据，我们可以将模拟的债务偿还情况与澳大利亚高等教育供款计划(HECS)下的实际偿还情况进行比较。我们的研究结果表明，收益模型的复杂性对贷款补贴的计算有相当大的影响。