发展中经济体的绝大多数公司都是由家族拥有的微型和小型企业，其成员还为这些单位提供劳动力。通常情况下，即使信贷限制放松，它们的规模也无法扩大。在本文中，我们证明了劳动力市场的摩擦导致监控成本往往会通过两个渠道降低企业的增长:(1)它迫使企业家投入更多的时间来监控来自家庭以外的雇佣劳动力，这限制了她在生产活动上的时间，导致企业项目的失败。(2)为了激励工人，需要支付高于市场水平的工资，这使得企业通过雇佣外部劳动力来扩大规模的成本更高。在这一框架下，我们证明了信贷供应与企业规模之间存在倒U型关系的可能性，这一关系通过雇佣非家庭劳动力来衡量，表明劳动力市场的摩擦可能超过放宽企业借贷限制的影响。然后，我们使用一个独特的数据集，包括对印度制造业小型和微型企业的大型全国代表性调查，并为这种归因于信贷和劳动力市场摩擦的非单调关系的存在寻找支持。