企业家获得信贷的机会有限，限制了私营企业的创建和成长。在非洲，由于产权不明确和缺乏可用作抵押品的资产，中小型企业获得信贷的机会特别有限。本文提出了一个企业创建和增长取决于潜在企业家与生产技术的匹配，而企业增长取决于获得资本的模型。抵押品的短缺对中小企业的借款造成有约束力的信贷限制，从而对私营部门的增长和就业造成限制，尽管银行部门有充足的流动性，许多非洲国家就是这种情况。该模型在2005- 2009年期间使用20个非洲国家的样本进行了测试。经验性结果表明，旨在放宽具有约束力的信贷限制(例如，信贷信息的深度和与抵押和破产有关的法律权利的力度)的政策将刺激非洲的生产性企业家精神和私营部门就业。