我们提供了一个包含有担保和无担保家庭债务内生组合的模型。有担保债务以自有住房为抵押，无担保债务可以按照破产规定解除。我们展示了校准的模型匹配了观察到的美国黄金年龄消费者的财富和债务组合的重要数量特征。然后，我们建立了房屋净值不作为无担保债务的非正式抵押品的数量结果，因为在数据中，无担保债务人在平衡状态下持有少量的房屋净值。因此，作为美国破产监管的重要组成部分，宅地豁免的变化对无担保债务的数量和价格影响很小。