本文研究了类似欧洲的劳动力市场监管对重返学校、均衡失业和福利的影响。我们发现，解雇成本和临时就业对教育选择有相反的影响。我们进一步证明，没有监管的自由放任经济是低效的，因为它的特点是教育投资不足，导致过度的就业破坏和就业创造不足。通过稳定雇佣关系，解雇成本可能会刺激教育投资，从而导致福利和生产率的提高，尽管最佳政策是补贴教育。然而，像许多欧洲国家那样出现双重劳动力市场的可能性很小，即严格监管的长期合同和更灵活的短期合同，以提高对教育和总福利的激励。