我们提出了一种新的夏普比率指数，从整个金融系统的收益和波动溢出指数获得单个资产。我们用我们的新方法阐明了对Covid-19后的避险资产这一热门话题的新视角。为此，我们使用2013年9月至2021年10月的每日收益和波动率数据，将黄金、比特币和原油的对冲和避险属性与七国集团股市进行了比较。我们的实证研究结果表明，在Covid-19大流行之前，黄金、比特币和原油的对冲有效性随时间而变化。此外，根据我们的分析结果，在Covid-19大流行的大部分时间里，只有比特币充当了g7股票市场的避风港。