我们研究了印度各邦法定土地上限规模对资本投资和工业化的影响。印度20世纪60年代和70年代的土地上限立法规定了土地持有的最高限额，并重新分配了超过限额的土地。这些最高限额立法，无论是否有效执行，都加剧了土地的碎片化，增加了出于战略和非战略原因获得土地的交易成本。因此，上限规模较小的国家可能有(i)较低的资本投资;(ii)工厂减少和工业化程度降低。在排除相互竞争的解释后，对立法上限规模的相对效应(1971年以后的上限立法相对于1971年以前的上限立法)和总体效应的估计都支持这些假设。这些结果为如何降低土地收购的交易成本提供了见解，我们声称这些政策也适用于印度以外的国家。