本研究采用Balcilar等人(2020b)基于分位数向量自回归(QVAR)模型的溢出估计方法，在不同分位数路径下考察了亚洲五个主要国家(中国、香港、印度、日本和韩国)的货币政策有效性。为此，我们首先得到了在高不确定性水平和低不确定性水平下，利率对工业生产和消费价格指数的溢出效应。我们分析的全部样本结果为经济理论提供了部分支持证据，该理论断言，在经济高度不确定性时期，货币政策效率必然下降。此外，该方法还有助于揭示经济政策不确定性和贷款利率对宏观经济指标的非对称效应。利率和国内外(美国、欧盟)不确定性冲击对亚洲主要市场的影响呈现出显著的不对称特征。此外，我们的时变结果表明，在非常低和非常高的不确定性时期，货币政策冲击对亚洲经济体的影响比正常经济时期更有效和更有力。