我们提出了不同住房拥有率国家间货币政策传导异质性的实证证据。我们使用家庭层面的数据以及从高频数据中识别出的政策利率冲击。我们发现，与美国的现有证据相比，德国和瑞士(经合组织中住房自有率最低的国家)的住房保有权对政策利率意外变化的反应更强烈。政策利率意外下降25个基点，德国和瑞士的住房自有率分别上升0.8个百分点和0.6个百分点。瑞士的非住房消费在租房者和抵押者之间的差异较小，并且在不同年龄组之间的模式与美国不同。我们讨论了这些发现的经济解释以及对货币政策的影响。