人们普遍认为，美国学生贷款体系面临着重大问题。有700万借款人违约，更多的人无法还款。许多学生面临的还款压力，至少在一定程度上源于美国学生贷款的设计。具体来说，贷款的安排就像抵押贷款一样，在固定的时间内按月还款，给低收入的借款人造成了很高的还款负担。本文借鉴了在英国和澳大利亚运行的收入条件贷款(ICL)系统的经验，在这种系统中，每月还款与借款人的月收入有关。按照设计，这些制度明确包括针对低收入时期还款问题的保险。我们将详细讨论这类贷款的设计，因为这样的实践在美国文献中似乎基本不存在。根据美国当期人口调查(CPS)的数据，我们提供了两个主要的经验贡献。首先，对美国不同假设的ICL安排的收入和分配影响进行了程式化的说明;其次，阐述了美国贷款体系中低收入借款人面临的还款问题，包括斯塔福德贷款不良后果的一个看似合理的例子。 Importantly, we compare repayment burdens under the existing and alternative systems. Our illustrations show how US mortgage-style loans can create financial difficulties for a significant minority of US borrowers, difficulties which a well-designed ICL has significant potential to address.