本文研究了动态收益模型对收入或有学生贷款(icl)设计的重要性。在风险规避、逆向选择和道德风险存在的情况下，icl已被证明在理论上是最优的效率，并具有诱人的股权属性。在包括澳大利亚、新西兰和英国在内的一些国家，对其好处的认可导致高等教育学费采用了它们。由于icl的设计依赖于基础成本的预测，我们探讨了盈余建模的复杂性对贷款补贴估计的影响程度。通过使用澳大利亚的数据，我们可以将模拟的债务偿还情况与澳大利亚高等教育资助计划(HECS)下的实际偿还情况进行比较。我们的研究结果表明，盈余模型的复杂性对贷款补贴的计算有相当大的影响。