我们研究了印度各邦的法定土地上限规模对资本投资和工业化的影响。印度上世纪60年代和70年代的土地上限立法对土地持有的最高限额进行了规定，并对超过上限的土地进行了重新分配。这些上限立法，无论是否得到有效执行，都增加了土地碎片化，并增加了出于战略和非战略原因取得土地的交易成本。因此，最高限额较小的国家可能具有(i)较低的资本投资;(2)工厂减少，工业化程度降低。在同等条件下，在排除相互竞争的解释后，对相关(1971年后上限立法相对于1971年前的立法)和立法上限规模的总体效应的估计支持了这些假设。这些结果为如何降低征地交易成本提供了见解，我们声称这些政策也适用于印度以外的地区。