2007年，我们对居住在西班牙的来自41个不同国家的12344名移民进行了具有全国代表性的抽样调查，发现该国的住房贷款渗透率越高，在西班牙拥有抵押贷款的可能性就越高。同样，在祖先国家的抵押贷款深度越高，每月抵押贷款支付的现值就越高。我们的研究结果表明，在祖籍国有关抵押贷款融资的社会规范决定了移民在东道国的抵押贷款融资。更具体地说，社会规范对抵押贷款决定的影响(广泛边际)和抵押贷款支付金额的影响(密集边际)分别是大学学位对抵押贷款债务影响的三分之一和十分之一。有证据表明，在东道国居住时间较长的人、作为儿童或青年移民的人以及第二代移民中，文化的持久性很强，这表明信仰的垂直传播(从父母到子女)是一个合理的传播渠道。也许最重要的是，我们发现，关于产权的文化态度在解释个人获得抵押贷款的决定时最相关，但那些关于信用信息的文化态度在解释抵押贷款债务金额时最重要。