当跨国公司和工会就劳动合同讨价还价，并游说自私的政府进行税收和劳动力市场监管时，这份文件审查了外国直接投资(FDI)。我们证明，与无工会或有效的谈判相比，管理权谈判预示着更高的FDI回报。有了可靠的工资合同，这种优势会进一步放大。当劳动力市场没有工会，或者在就业方面存在讨价还价时，统治精英通过税收或监管来获取外国直接投资的盈余。在缺乏可信合同的情况下，工会有动机要求获得更大份额的外国直接投资收入。