对于金融危机前家庭借贷急剧增加的一个假设是，低收入家庭增加了对信贷的需求，以资助更高的消费支出，以“跟上”高收入家庭的步伐。利用2001-2012年家庭层面的债务积累数据，我们发现，不平等程度高的地区的低收入家庭积累的债务相对于收入的比例低于不平等程度低的地区的低收入家庭，这否定了假设。相反，我们认为这些模式与2000年代债务积累模式的供给侧解释是一致的。我们提出了一个模型，在这个模型中，银行使用申请人的收入，结合当地的收入不平等，来推断申请人的潜在类型，这样银行最终会向低不平等地区的低收入申请人提供更多的信贷，而不是高不平等地区。我们利用这段时间内高收入和低收入地区的个人抵押贷款申请数据，证实了该模型的预测。