传统上，拥有住房的障碍是一个重要的研究和政策问题。特别是，收入波动和信贷限制的作用一直是这一问题的主要焦点之一。在本文中，我们首次检验了收入不确定性对业主入住倾向的负面影响背后的本质是由风险规避驱动的(正如大多数理论模型所假设的那样)，还是由信贷约束驱动的。前一个问题源于一个看似合理的假设，即面临更高收入波动性的家庭预计也会面临借款限制。为了解开这个谜题，我们使用了意大利银行(Bank of Italy)进行的意大利家庭收入和财富调查(Italian Survey of Household Income and Wealth)中异常丰富的数据。我们的研究结果证实，在意大利，劳动收入的不确定性和信贷限制都对拥有住房的概率产生了显著的负面影响。我们的主要研究结果表明，劳动收入不确定性与自住倾向之间的负相关关系仅仅是由家庭的风险厌恶驱动的，而信贷限制没有发挥作用。